2026.6.15
今日A股继续反弹，沪指上涨1.61% ，深证成指大涨3.79% ，创业板指大涨5.30% 。沪深两市成交额约3.05万亿元，较上日有所放量 。个股涨多跌少 ，全市场超3900只个股收红。行业层面 ，覆铜板、电路板 、光模块等涨幅居前；煤炭 、石油天然气、银行等则跌幅居前 。
（资料来源：Wind）
地缘方面，美伊签署谅解备忘录 。据报道，当地时间14日 ，美国总统特朗普表示 ，与伊朗达成的协议现已完成。他已授权立即解除美国海军对霍尔木兹海峡的封锁，并授权霍尔木兹海峡免费通行 。当地时间15日 ，伊朗外交部副部长加里巴巴迪确认伊美谅解备忘录文本已最终确定 。双方将于本周五在瑞士正式签署谅解备忘录 ，随后启动为期60天的核问题谈判。不过，特朗普同时称 ，如果伊朗未能与美国达成最终核协议 ，他将恢复对德黑兰的军事打击，或者让美国成为中东的“守护者 ” ，以换取该地区20%的收入。伴随地缘缓和 ，美债收益率有所回落 。
美伊达成和平协议，市场风偏今日有所回升 。展望后续 ，本周预计催化颇多 ，核心关注沃什上台首次议息会议+日本央行加息+美伊协议签署窗口+陆家嘴论坛等。
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算力：今日通信ETF（515880） 、科创芯片设计ETF（589260） 、集成电路ETF（159546）盘中涨超6%，芯片ETF（512760）、科创芯片ETF（589100）盘中涨超5%，半导体设备ETF（159516）盘中涨超4% 。
加息扰动趋弱 ，龙头资本开支夯实底座 。当前主导全行业资本开支扩张的主力军 ，是具备充沛现金流 、资产负债表健康且综合实力强劲的全球科技龙头企业。这些头部厂商对短期宏观融资成本的敏感度相对较低 。因此，加息周期对当前由真实产业变革驱动的趋势影响较为有限 。
海外算力方面 ，CapEx高增延续 ，光模块需求确定性强。核心的观察锚点依然是全球头部云厂商持续处于高增通道的资本开支规模 。随着生成式AI应用的全面铺开，智算中心与超大规模数据中心的基建进程不断提速 。数据中心基建的加速 ，为高速光模块带来了高度确定性的需求增量和广阔的市场空间。基于产业景气度的高位运行 ，坚定建议把握“站在光里”的投资机遇，可重点关注通信ETF（515880） 。
国产算力与半导体领域 ，中国作为全球第二大算力消费市场 ，在本土应用场景和供应链完善的双重驱动下，国产GPU及相关AI芯片的市场空间正处于稳步放量阶段 。算力芯片的繁荣直接拉动了上游制造与先进封装的产能渴求。叠加当前全球存储行业正步入新一轮扩产与复苏周期 ，半导体全产业链正迎来从设备材料 、晶圆制造到芯片设计的顺周期共振上行。有兴趣的投资者可关注半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF（589100）以及科创芯片设计ETF（589260）等 ，寻找合适的参与节点，系统性捕捉本土科技产业链升级的结构性红利 。
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机床：今日工业母机ETF（159667）也表现较好，上涨6.5%
PCB：PCB制程向微米甚至亚微米级别演进 ，实现芯片互联和芯片封装 。PCB从传统普通版向着高层板等发展 ，从GB300到rubin，单板机械通孔数量翻倍以上、孔径从0.2mm下降至0.1-0.15mm 、板子厚度进一步提升 ，同时高倍长径比钻针的产能极度稀缺。钻孔 、镀膜、曝光 、贴装等环节体现出不同程度的通胀 ，对部分设备和耗材（钻针等）发展带来指数级变化 。
钨矿：近日，钨价整体呈现筑底反弹态势 。根据中钨在线 ，6.15钨精矿价格维持在53万元/吨价格 ，钨粉价格稳定在近1300元/KG，钨价进入稳定区间 ，主要是由于市场自高位显著回调后的阶段性情绪修复 ，前期因钨价下跌导致的悲观情绪也有所消散。钨是国家战略金属之一，中长期看其战略重要性或将持续提高 ，同时需求端韧性较强 ，价格有望趋稳并走向温和复苏 。
液冷：数据中心机柜散热需求持续提升，冷板式液冷方案应用接近90%，其独特的结构件冷板和快接头需要机床加工 ，算是行业全新的增量 。随着散热功率的要求变高 ，液冷接头逐渐变大至36 、38尺寸，走心机的加工尺寸已经逐渐不能满足 ，需要车床与车铣复合进行加工。
机器人：宇树科技6月1日科创板上会 ，特斯拉人形机器人7-8月小批量量产计划仍在稳步推进之中，目前应用在机器人领域的机床设备实际放量生产的厂商并不多 ，后续在降本诉求驱动下 ，国产机床厂商有望获益 。
工业母机ETF（159667）是市场少有的跟踪中证机床指数的ETF产品 。最近中证指数调仓，多家刀具企业被纳入中证机床指数 ，截至2026年6月15日 ，工业母机ETF（159667）之中PCB设备耗材含量明显提升已接近50%，人形机器人含量约35% ，液冷含量约20% ，钨矿含量约11%。感兴趣的投资者可采用分步配置/分批建仓等方式，以平滑短期波动对持仓成本的影响 。
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黄金：今日黄金股ETF（517400）上涨6.26%，黄金ETF（518800）上涨3.04% 。
近期金价承压主要是美债收益率走高 ，市场对美联储加息预期抬升 ，叠加美伊冲突和经济数据的负面影响。伊朗外交部副部长确认伊美谅解备忘录文本已最终确定，将于19日在瑞士举行正式签署仪式。美伊冲突缓和推动油价回落 ，同时市场对美联储加息预期有所降温 ，黄金和黄金股有所反弹修复 。
本周即将迎来美联储新任主席沃什上任后的首次议息会议 。目前市场预计利率不会调整，但会密切关注沃什的表态 ，以判断未来政策方向。若本次会议释放放缓加息的信号 ，例如提及剔除汽车项的零售与餐饮销售额走弱、科技板块以外经济增长放缓等依据，有望大幅提振市场与资产价格 。
感兴趣的投资者可关注直接投资实物黄金的黄金ETF（518800） ，或关注具备更高业绩放大属性的黄金股ETF（517400） 。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资 、平均投资成本的一种简单易行的投资方式 。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险 ，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式 。无论是股票ETF/LOF/分级基金 ，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种 ，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金 、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意 。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料 ，仅供参考 ，不构成对基金业绩的保证 。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐 ，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考 ，不构成投资建议或承诺 。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定 、提前做好风险测评 ，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品 。基金有风险 ，投资需谨慎
